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马光远:大势十年——宏观变局与产业机遇
2015-12-09 16:26:29   来源:   评论:0 点击:

12月8日,“聚变的春天”——2015中国家居建材品牌发展论坛在广州·广交会威斯汀酒店(酒店装修效果图)盛大开启。家居建材行业500领袖人物羊城论道,行业协会、经济学专家、媒体界人士齐聚一堂.共同把脉未来建材家居产业趋势。

独立经济学家、民建中央经济委员会副主任、中央电视台财经频道评论员马光远先生作《大势十年——宏观变局与产业机遇》主题演讲,一同把握经济脉搏。

 
独立经济学家、民建中央经济委员会副主任、中央电视台财经频道评论员马光远先生

以下为现场演讲实录:

主持人:2003-2013年叫中国地产界的黄金十年,中国建材家居应该也是在这黄金十年快速发展,各位应该都是这黄金十年的受益者。

世界经济正处在国际金融危机后的深度调整期,国内经济形势复杂多变,家居建材业将如何应对?下面让我们以热烈的掌声有请独立经济学家、民建中央经济委员会副主任、中央电视台财经频道评论员马光远先生为我们做《大势十年——宏观变局与产业机遇》主题演讲,一同把握经济脉搏。

马光远:非常荣幸来到一个以“春天”为主题的论坛。谈起“春天”,我就想起2014年9月30号一件房地产行业大事,人民银行调整了首套房的认定标准,打响了中国政府救房地产的第一枪。9月30号人民银行的决定出来以后,我写了一篇文章,这个文章题目叫《不是每一朵野百合都有春天》,房地产市场的调整本身跟过去的调整完全不一样,这种调整对整个市场的影响来讲,也是完全不一样的。所以今天又是另外一个春天,房地产市场又到了一个关键的时刻,中国经济会如何?中国房地产会如何?事实上每一个人都非常关注。

中国经济下一步会怎么样?家居建材行业未来如何?大家非常关注,我个人认为,在中国经济很多产业里面,家居建材行业是真正能够代表中国经济晴雨表的行业,这个行业未来走势如何,对我们整个经济影响非常大。借这个机会,主要跟大家分享几个观点:第一、当下的中国经济究竟怎么样?下一个十年中国经济的总体温度如何?第二、2016年中国经济怎么样?第三、中国的房地产会怎么样?第四、怎么进行应对?

怎么看待当下中国的宏观经济,大家现在感觉中国经济的温度非常低,有些人感觉中国经济在很多方面跟过去不一样,我们很多企业家也非常焦虑。中国经济当下究竟怎么样?企业家为什么非常焦虑?这两年以来我跟很多企业家交流接触,我的总体感觉是,一方面企业家的焦虑跟中国经济各项指标的下滑有很大的关系,但是更多的是我们的企业家,我们每一个行业面对中国经济一系列指标的下滑,他们对中国经济的思维没有转变过来。

现在很多企业家关注中国的经济仍然用过去的思维,很多中国企业家问过中国经济什么时候反弹,中国经济的温度什么时候回升?今天这个场合我分享一个观点,我认为当下中国经济的温度没有大家想象得那么低,当下中国经济的温度并没有到非常寒冷的温度。当然从今年来看,中国经济出现了很多问题。

 

 

1、各项指标全面下滑,前三个季度的数字大家都知道,第一季度7%,第二季度7%,第三季度破7%,这三个数字,我也听到很多专家、学者对这个数字的看法都是一样的,大家认为7%或者破7%这样的数字,创下了六年以来中国经济增长的最差的数字,看待中国经济有一个最重要的逻辑起点,就是7%这个数字好不好?7%跟过去三十多年比不好?过去三十多年我们平均增长10%,现在只有7%。

但是放在当下,中国经济在一个大变革大调整的背景下,这个数字没有大家想象得那么差,大家可以看一下今天宏观经济的整体环境,无论是国际还是国内,整体环境非常复杂,非常严峻。今年宏观经济的整体环境,是金融危机以来最严重最复杂的一年,这种复杂的情况下,我们经济增长能够达到7%,这是一个漂亮的数字,这不是一个糟糕的数字,但是为什么很多专家学者包括各位企业家为什么认为这个数字很差?是因为我们想当然地认为,中国经济当下这种减速不正常,所以很多人问我中国经济什么时候反弹,我告诉他们中国经济不会反弹,中国经济当下的数字已经很高,很多人觉得非常绝望。

7%这个数字,放在今年中国经济如此严重复杂的基本环境下,这个数字是一个很高的数字。放在全球看,7%的增长仍然是最高的增长之一,现在全球大国经济里面增长最快的是印度,第二是中国。所以大家要记住,7%这个数字,不是像很多人讲的是一个很差的数字,这是一个非常不错的数字。如果你认为这个数字很差,我可以肯定的告诉大家,2016年中国经济的增长速度一定低于7%,2017年中国经济的增速如果能够维持在6%以上都非常不错。大家记住,下一个十年,判断中国经济好坏的标准不是7%,过了今年,我们再也看不到7%这个数字了,这个数字放在今天这个大的环境背景下是一个非常不错的数字,大家要认识到,要珍惜7%,不对期待中国经济会反弹。

2、我们看到今年中国经济为什么下滑?下滑的原因是什么?大家可以看到很多大的行业,很多大的数据,都在剧烈地下滑,比如说汽车行业,到了今年前十月份销量的增速只有1.5%,去年是百分之十几,过去几年是百分之二十几。还有我们的固定资产投资,掉到了10.2%,今年后两个月,固定资产投资的增速很有可能跌破10%。

 

 

 

 

我们的出口、制造业、房地产,房地产投资,大家看到增速的下滑可以说是暴跌式的下滑,去年1-10月份房地产投资的增速12%,今年1-10月份房地产的增速暴跌到2%。大家看到,在7%的背后是过去拉动经济增长的很多行业,很多指标,都在急剧的下滑,这些下滑说明什么?说明传统的增长动力逐渐熄火。

 

 

 

 

过去讲重要经济总是“三架马车”,我把过去中国经济增长的动力看做六驾马车,这六驾马车现在已经不行了,第一个是制造业,今年制造业好几个月创下了有史以来最差的数据,制造业作为中国经济最大的拉动力之一现在基本上熄火了。第二是投资,过去30年中国经济投资的增速平均是26%,过去大家判断中国经济,只需要讲“投资是中国经济的风向标,投资出问题,中国经济一定出问题”。投资的增速从过去平均26%,掉到今天的10.2%,即将跌破两位数。“房地产是中国经济的晴雨表,房地产如果下滑,中国经济的温度不会太高”,过去谈中国经济的晴雨表,大家判断更多的是股市是中国经济的晴雨表,我个人从来不这样认为。

我们谈中国经济的下滑,必须找对中国经济下滑背后的原因,最重要的原因是什么?1、投资下滑,投资下滑的原因是什么?2、制造业下滑、房地产下滑。中国经济只有一个晴雨表,就是房地产,股市从来不是中国经济的晴雨表。过去大家认为所谓的晴雨表,今天大家看到的表现,比如说从去年年底到今年前六个月,在中国经济全面下滑的背景下,我们的股市突然像疯了一样起来。

经济下滑,股市上扬,经济上涨,股市没有任何表现,所以我认为股市作为中国经济的晴雨表是绝对不靠谱的,去年到现在很多人不断的问我怎么看大盘,要不要买哪一个股票,我很老实的告诉他们说我不懂股市,他们置疑我说你不是搞经济研究的吗?怎么不懂股市,我很老实的告诉他,股市跟经济没有关系,很多人不相信。

股市涨的时候很多人问我,股市跌的时候也很多人问我。我去凤凰卫视采访,我说我借这个地方宣布,股市跟经济学没有关系。股市暴跌以后,对中国经济的影响有多大?我看到很多人,比如说在股市上涨的时候,制订了非常好的消费计划,比如说要换车,要换房,股市暴跌以后,换房换车的计划基本上泡汤了。去年年底的时候一个朋友劝我说,你一定要参与中国牛市,如果你不参与你的命运会发生巨大的改变,我没有参与,我的命运没有发生改变,但是参与了的人命运发生了巨大的改变。股市暴跌以后,非常惨烈,哀鸿遍野,大家鬼哭狼嚎,有一个网友感叹,最伟大的钢琴家肖邦,也弹不出股市的忧伤。

中国股市到今天为止尽管经历了巨大的波动,但是对中国经济影响不是很大,影响中国经济的仍然是房地产。中国经济到今天为止持续下滑背后的原因,就是这六驾马车出了问题,所有的拉动力都出了问题以后,中国经济靠什么增长?如何增长?这是一个非常简单又非常现实的问题。中国经济为什么下滑?过去拉动经济增长的动力都出了问题?下一步怎么办?办法很简单,如果我们以前的动力出了问题,我们换动力,新的动力有没有?迄今为止,可能全国上下都在讲创新,我想告诉大家,在经济下行的情况下,创新无论是对中国经济的贡献还是对中国经济下滑的遏制都不会起到非常好的效果,我们如果真的要做创新,差不多还需要十年左右的时间转变。

所以在创新靠得住的情况下怎么办?中国经济仍然得回到目前的现实,我们还得靠所谓的过去老马车。1、我们一定要把消费做起来,房地产行业以后有没有出路?在于消费能不能起来。2、我们还得靠投资,中国经济离不开投资;3、我们还得靠房地产,我们所有的人、所有的行业、所有的专家学者,必须冷静下来,思考房地产跟中国经济的关系。

我记得在去年的时候,我们谈到房地产,那个时候问题不是很严重,房地产开始下滑的时候,整个经济圈在讨论什么问题,政府会不会救房地产?我当时讲,我说如果中国房地产真的下滑,政府一定会救。为什么政府一定会救房地产?因为房地产太重要了,中国经济本质上就是房地产经济,中国经济完全被房地产绑架了,如果没有房地产,中国经济肯定没有好日子,没有房地产肯定没有新中国,这个基本现实我们必须认识到。

 

 

后来有很多专家讲房地产重要难道其他行业不重要?我说其他行业同样重要。他们说中小企业不重要吗?实体经济不重要吗?都重要,但是我告诉他们中国政府跟房地产的关系不是一个重要性能解决的,中国政府跟房地产的关系本质上是感情关系,大家可以看看中国政府跟房地产的感情有多深?我说你们一定要相信爱情,如果这个世界上只有一种爱是真爱,一定是中国地方政府对房地产的爱,爱得很真,爱得很深,不抛弃不放弃,你若安好便是晴天。中国经济到了现在,靠什么拉动经济?过去的动力出了问题,新的动力没有,我们回到以前的道路上,寻找拉动中国经济的引擎。我们需要做的是什么?是对当下大环境有一个正确的认识。

前面一系列的数据告诉我们这么几个结论:1、中国经济在变,所有行业都在变,我们正在面临一个前所未有的中国经济的大变局。每个行业要认识到下一个周期的中国经济跟过去完全不一样,我们一定要用新的思维,去思考下一个行业和企业的发展,不要拿过去的经验去谈下一个周期怎么样,中国经济回不到过去了,中国经济每一个行业的发展都必须用新的思维、新的模式发展;

2、很多行业非常困难,包括在座的各位,大家会看到在过几年,有很多企业会死掉,我们的整体行业会进行惨烈的清洗;

3、未来几年会非常困难,这是中国经济非常严重,非常寒冷的时候,今天主题里面讲的我们都在等待春天,冬天如果来了,春天当然不会太远,但是在冬天到来以后,大家应该做什么?最重要的是冬天到来以后,我们一定要保证自己在冬天不要被冻死,如果你在冬天冻死,春天到了以后跟你没有任何关系。

每一个人、每一个行业、每一个企业都必须认识到中国经济的温度不会太高。中国经济的变化前所未有,无处不在,我们会看到下一个周期的中国经济太糟糕。中国经济下一个周期跟过去完全不一样,这种变化各种各样模式的转变,这种转变对每个行业都适应。

对家居建材行业来说,过去只要做规模,房地产在上升周期的情况下,任何建材,高端不高端的都可以卖出去,但是到房地产整个产业周期已经基本结束以后,建材行业的下一步在哪里?我想下一个周期家居建材行业面临的环境、竞争模式、产业机遇跟过去十年肯定不一样,所以这个时代我认为是一个变化的时代,我们的五中全会谈到中国经济的时候,下一个五年中国经济干什么?下一个五年对中国经济来讲,在增加动力方面实现升级、产业实现升级、消费实现升级。你们做家居建材行业,一定认识到这个行业自身的升级,才能这个行业下一个春天的关键。

 

 

2016年中国经济仍然在大周期的过程中,我们会面临很多困难,李克强总理谈到中国经济的时候,今年讲了两句非常重要的话,这两句非常重要的话对2016年仍然适用。1、今年两会政府工作报告里面,很多企业家问我,今年两会李克强政府工作报告最重要的话有哪些?我挑出了一句话,“今年面临的困难可能比去年还要大”。这句话讲得非常不容易,我把这句话告诉企业家的时候,很多人不相信,说我们觉得2014年已经非常困难的,认为2014年是中国经济最困难的一年,我告诉他们,千万不要简单、轻易的说“最”,之前温总理特别喜欢用“最”,2009年最困难,2010年叫最复杂,2011年叫既困难又复杂。我认为,2016年困难可能会加剧。

李克强讲的第二句话“金融稳定事关全局”,告诉我们未来三到五年中国可能面临金融风险的巨大挑战,各种各样的金融风险可能都会出现,李克强总理谈到风险会说,我们要守住不发生系统性、区域性风险的体现。习近平总书记谈到风险的时候,说我们要坚守。过去很多产业在发展的过程中,几乎没有哪一个行业不涉及金融、不做金融,所以家居建材行业,我给大家做一个提示,下一个三到五年的周期,你们一定要守住金融风险的底线。不要让自己的资产负债状况恶化,一定要保证自己账上有钱。如果资产状况恶化你可能会死无葬身之地。

一是困难,二是风险。把握这两年,2016年对于中国经济来讲,整体的环境里面,我们看到中国经济面临各种各样的风险,我对2016年形势的判断:1、短期看非常困难,但是长期看,放到全球中国经济在所有国家里面,仍然是最有潜力,最有希望,但是我们必须把当前的困难能够渡过,中国经济2016年下行的趋势不会改变,经济增速一定低于7%,货币政策一定会宽松,财政政策也会出现大的变局,对于中国经济来讲,最重要的是看房地产的脸色。

 

 

2016年对于中国经济也没有太大的悬念,我们要做很多政策拉动消费,2016年中国宏观政策本身讲非常简单“金木水火土”,金,守住金融风险;木,我们要搞机械,要搞投资稳定经济增长;水,货币政策一定会放水,2016年对于中国的货币政策来讲,是2008年以来可能第二次非常宽松的周期,中国可能会进入零利率的周期;火,我们认为应该把消费搞起来;土、仍然离不开房地产。

 

 

2016年中国经济房地产是关键,房地产下一个周期如何,我们看最近中央的表态有两句话:1、帮助房地产行业消化库存;2、通过户籍制度的改革,带动家电和住房的消费。翻译出来就是中国的房地产进入过剩阶段。靠谁来消化库存?中国房地产目前库存有多大?华尔街日报讲中国住房库存可能超过了六个曼哈顿的面积,所以大家看新闻不要轻信华尔街日报,如果只有六个曼哈顿面积我们的一把手都会帮助来消化。

 

 

中国房地产整体在变,从去年930到政府工作报告出台以后,销售在回暖,投资在下滑,库存在加大。中国房地产在变,中国房地产市场的基本情况,跟过去以后完全不一样,投资的热情在下降,房地产是否还作为一个最好的投资品?投资的区域在下降,我们现在超过80%的城市住房严重过剩。资金在逃离房地产;房地产未来的需求在变化。

这些决定中国房地产进入新的周期,这个周期跟过去完全不一样,我个人的判断,未来整个房地产市场的发展空间如何?严重分化,分化以后的市场机会在哪里?1、经过五年的调整以后,只有20%的开发商会活下来,80%的开发商一定会死掉,现在全国有开发商13.2万家,如果死掉80%,剩下三万家左右,三万家左右的开发商,仍然是全世界最多的开发商,足够给中国人民盖房子。2、只有20%的城市值得投资;3、只有20%的楼盘值得投资,剩下的80%,由于库存的压力,受整个市场大周期的影响可能会经历很长时候的调整。

对于建材家居行业市场来说,就在这三个20%,剩下的80%市场机会在哪里?就是我们讲的转型升级。对中国房地产来讲,有一个事实不会改变,中国房地产作为支柱产业的地位恐怕很多年都不会改变,我们看美国完成城镇化以后100多年了,但是美国房地产业,在美国所有的产业里面仍然是最重要的产业,2005-2008年是美国最大的行业,2008年以后是美国第二大的行业,这个地位不会改变。这个大的产业作为支柱地位的周期会非常长,但是房地产行业的天变了,对于房地产行业来讲,最大的机遇不是像过去完全按照一个短缺的思维,以后房地产的出路只有两个:1、创新,2、升级。房地产行业相对应的家居建材行业也只有这两个,创新和升级。

 

 

最后给大家一点建议:在十年的大周期下面,我们应该怎么做?我想2016年作为中国经济“十三五”的开局之年,这年非常重要,但是这年中国经济下行的趋势不会有太大的改变,对于中国经济来讲仍然是面临严峻考验的冬天,未来3-5年寒冷的冬天里面,大家要做什么?大家的策略是什么?1、清醒看待当年、彻底忘记过去;2、活着才是硬道理,只有活下去才能等着中国经过聚变的春天。

所以这十几年里面,各位一定要低调,一定要保证自己活着,相信中国经济下一个春天很快就会到来,但是,下一个春天属不属于我们,最关键的是我们能不能安全的度过这个冬天,所以未来3-5年希望大家有很宏大的规划,把企业最大的发展机遇寄托在这3-5年里面,我们可以做一些更加有意义的事,为中国经济的下一个春天做好准备,给大家四个建议:学习、旅游、生孩子、创业。再过3-5年,你们会发现我讲的这四件事情是最值得做的,特别是生孩子。企业做大,必须有人传承,如果没人传承,我认为是人生的大悲剧,我去江浙一带,感受最深的是,很多企业家想法很多,对未来很有信心,但是我问有几个孩子的时候,答案让我非常失望。

 

 

祝各位平安,保重,一定要记住这是一个冬天,所以我给大家总结起来就三个建议:1、多穿衣服准备过冬;2、好好学习,天天向上;3、多生孩子,把这个冬天过过去。

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